PR：この記事にはアフィリエイトリンクが含まれます。
日本株の銘柄を見るときは、売上や利益とあわせて、手元資金と借金の釣り合いも確認したいところです。会社の資金余力や倒産リスクを考える手がかりになります。
ネットキャッシュと有利子負債は、現金と借入の関係を読むための用語です。基礎から学ぶなら、財務3表のつながりも押さえておきましょう。
先に候補を確認
財務諸表に初めて触れる人は、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書のつながりから始めると読みやすくなります。3表が結びつけば、現金や借入金の動きも追えます。
| 本 | 学びの軸 | 参考価格（税込） |
|---|---|---|
 新版 財務3表一体理解法 | 財務3表のつながりをドリルで学ぶ | 990円 |
 財務諸表は三角でわかる | 図で現金・借入・安全性をつかむ | 1,540円 |
 2000億円超を運用した伝説のファンドマネジャーの 株トレ ファンダメンタルズ編 | ネットキャッシュなどを問題で考える | 1,760円 |
 会計クイズを解くだけで財務３表がわかる 世界一楽しい決算書の読み方［実践編］ | 実在企業の比較・時系列分析を学ぶ | 2,090円 |
価格は税込の公式定価を目安にしています。実際の販売価格は時期や店によって変わるため、購入時に確認してください。
ネットキャッシュの設問を解きながら銘柄分析を学びたい人には株トレを、会計用語から押さえたい人には新版 財務3表一体理解法をおすすめします。
BSの三つの数字
貸借対照表（BS）が示すのは、決算日時点で会社が持つ資産と、その調達元です。資産は負債と純資産で成り立ち、現預金は資産、借入金は負債に入ります。
まず見るのは、現金預金、有利子負債、純資産の規模。現金が多く見えても借入金も大きければ、手元資金の余裕は思ったほどありません。
流動資産と流動負債を並べると、1年以内に現金化しやすい資産で短期の支払いをまかなえるかが見えます。流動比率は、流動資産を流動負債で割った指標です。
自己資本比率も安全性を見る参考になります。ただし、適切な水準は業種や資産の中身で異なるもの。数字ひとつで良し悪しを決めないようにしましょう。
ネットキャッシュとは
基本の計算は、現金預金とすぐ換金しやすい短期保有の有価証券を足し、有利子負債を引く方法です。たとえば現金預金300億円、短期有価証券20億円、借入金180億円なら、ネットキャッシュは140億円になります。
短期有価証券やリース負債を計算に含めるかは、分析者によって範囲が異なることもあります。会社同士を比べるときは、対象項目をそろえて計算してください。
プラスなら、借入金などを返しても一定額の現金が残る状態です。マイナスは、有利子負債が手元資金を上回るネットデット。すぐに危険を示すわけではありません。
時価総額が1,000億円でネットキャッシュが200億円なら、事業価値を表す企業価値（EV）は単純計算で約800億円です。会社全体を見るための目安で、株価が必ず割安になるという意味ではありません。
有利子負債とは
有利子負債は、利息の支払いが生じる借金を指します。貸借対照表では短期借入金、長期借入金、社債などに分かれていることが多く、決算短信や有価証券報告書で内訳を確かめられます。
リース負債やコマーシャルペーパーを含めるかは、分析の目的や定義によって変わります。ネットキャッシュの計算に何を含めたか記録し、比較する会社にも同じ基準を使うと実用的です。
借金が多いという理由だけで、会社を危険と決めつける必要はありません。鉄道、不動産、通信のように大きな設備を持つ業種では、事業を続けるために借入を活用することがあります。大事なのは利益や現金収入で返済できるかです。
返済期限と金利にも目を向けましょう。営業キャッシュフローが安定してプラスか、設備投資を続けても現金が回るかを確かめます。金利上昇の負担も、借入の多い会社ほど確認したい点です。
新版 財務3表一体理解法
國貞克則著『新版 財務3表一体理解法』は2021年2月刊、新書判256ページ。参考価格は990円（税込）です。財務3表の基礎を重視した構成で、初めて学ぶ人におすすめします。
取引ごとに財務3表を作る会計ドリルが特徴です。商品を仕入れて販売する流れを追い、BSの現金や在庫、PLの利益、CFの現金収支がどうつながるかを練習できます。
現金や借入が決算書のどこに表れるかを理解したい人におすすめです。ネットキャッシュの数字だけを覚えるより、財務3表の関係をつかんでから実際の決算短信を読むと、項目の意味が分かりやすくなります。
財務諸表は三角でわかる
大久保圭太著『財務諸表は三角でわかる』は2019年3月刊、四六判176ページ。参考価格は1,540円（税込）です。図で数字の関係を確かめたい人に合います。
貸借対照表では、資金を調達して投資し、回収する流れや現預金と借入の関係を図で扱います。流動比率や自己資本比率も登場し、安全性を見る基本指標を学べます。
自己資本比率を上げる方法にも、見かけの数値だけをよくするような注意点があります。指標を機械的に高く評価せず、図で全体像を確かめたい人におすすめの一冊です。
株トレで実例を読む
窪田真之著『2000億円超を運用した伝説のファンドマネジャーの 株トレ ファンダメンタルズ編』は2024年7月刊、A5判184ページです。参考価格は1,760円（税込）。
60問のクイズ形式で、ネットキャッシュ、流動資産と流動負債、破綻直前の企業などを題材にします。キャッシュフロー計算書や借金の返済、倒産リスクも扱い、決算書を日本株の銘柄分析につなげて練習できます。
ネットキャッシュを計算して終わらず、会社の安全性や投資判断と合わせて考えたい人におすすめです。問題を解きながら、自分が見落としやすい点も確かめられます。
実践編で比較を学ぶ
大手町のランダムウォーカー著『会計クイズを解くだけで財務３表がわかる 世界一楽しい決算書の読み方［実践編］』は2022年6月刊、A5判272ページ。参考価格は2,090円（税込）です。
任天堂、東武鉄道、メルカリなど実在企業の数字を題材に、クイズと会話形式で財務3表を分析します。時系列分析や競合比較、安全性を見抜くテーマもあり、会社ごとの決算数字を読む練習になります。
基礎用語を確かめた後、複数社の違いや業績の変化まで考えたい人におすすめです。現預金と借入金に加えて事業の特徴も見れば、企業ごとの数字をより具体的に捉えられます。
結論
会計の前提から学ぶなら『新版 財務3表一体理解法』を最初の一冊にしてください。ネットキャッシュを含む株式投資の問題を解きたい人には、『株トレ ファンダメンタルズ編』が合います。迷ったら、まずどちらか一冊を選びましょう。
図で全体像をつかみたい人には『財務諸表は三角でわかる』、実在企業の比較まで進みたい人には『世界一楽しい決算書の読み方［実践編］』をおすすめします。参考価格と内容を見て、自分の課題に合う本を決めてください。
どの本を選んでも、企業の決算短信で現預金、有利子負債、営業キャッシュフローを確かめましょう。ネットキャッシュがプラスかどうかに加え、その理由や推移まで見れば、銘柄を判断する材料が増えます。
Amazon の PC をスコア化してみた
Amazonにある8〜14インチの小型WindowsタブレットやノートPCを、スペック別にスコア化して比較・ランキング。
